当前位置:香烟网 > 财经资讯 >

苏行转债价值分析 苏行转债怎么样

来源: 用户提交 时间:2023-03-30 05:24:58 手机版

苏行转债怎么样,很多关注股市的朋友应该都知道苏行转债,苏行转债是不久后就要上市申购的一支转债股票,但是很多人对这支转债持犹豫的态度,小编收集整理了一些资料,下面就由小编为您带来苏行转债价值分析,我们一起来看看吧。

苏行转债价值分析  苏行转债怎么样

苏行转债价值分析

当前债底估值(全价)为87.72 元,YTM 为1.61%。苏行转债期限为6年,债项评级为AAA(联合信用评级有限公司),票面面值为100 元,票面利率:第一年0.2%,第二年0.4%,第三年1.0%,第四年1.5%,第五年2.0%,第六年2.5%。到期赎回价格110 元,按照中债6 年期AAA 企业债收益率3.85%(2021-04-07)作为贴现率估算,纯债价值为87.72 元,纯债对应的YTM 为1.61%,债底保护一般。

当前平价为91.97 元,下修条款中规中矩。转股期自发行结束之日(2021-04-16)起满6 个月后的第一个交易日(2021-10-18)至转债到期日(2027-04-11)止。初始转股价8.34 元/股,正股苏州银行(2021-04-08)的收盘价为7.67 元,对应转债平价为91.97 元。苏行转债的下修条款为:

15/30,80%,有条件赎回条款为:15/30,130%,有条件回售条款为:

无,下修条款中规中矩。

预计苏行转债上市首日价格在104-109 元之间。按正股最新收盘价测算,综合可比标的,预计上市首日转股溢价率在14%-18%区间,对应的上市价格在104-109 元。

预计原股东优先配售比例为50%左右。苏州银行的主要股东包括苏州国际发展集团有限公司、张家港市虹达运输有限公司、苏州工业园区经济发展有限公司等,公司前十大股东持股合计37.55%。本次转债发行规模50 亿元,我们预计配售比例为50%,留给市场的申购规模为25 亿元。

预计中签率为0.036%左右。当前苏行转债仅设置老股东配售和网上发行两种方式,参考近期发行的转债网上申购数量,假设本期转债网上有效申购户数中枢为700 万户,按照打满计算(单户申购上限100 万),预计网上中签率在0.036%左右。

整体来看,苏行转债虽债底保护一般,下修条款中规中矩,但正股苏州银行是苏州地区唯一一家具备独立法人资格的城商行,近年来盈利能力良好、资产质量优质、抗风险能力较强,股性较强,属于优质标的,建议积极参与一级申购。

以上就是小编收集到的苏行转债价值分析,苏行转债怎么样的相关内容,以上内容均来源于网络,仅供参考,不构成投资建议,一切以实际为准,更多最新资讯请关注香烟网。